第一理財專訊 由中金公司首席經濟學家梁紅等撰寫的 《尋找宏觀政策的“新常態”》報告發布，報告對2015年中國經濟進行了預測。報告預測，預期明年央行全面降準4次并降息2次，貨幣條件較今年加快放松。2015年貨幣政策將向逆周期操作的功能回歸，隨著通脹放緩，尤其是油價和房價的下跌，貨幣政策放松空間加大。

銀行理財專家認為，受降息預期增強的影響，市場上各種投資方式的收益預期可能也將隨之降低，總體投資方向應是 “用長期理財期限鎖定相對較高的收益率”。

三類理財可提前布局

“在降息預期下，可提前鎖定較高收益的產品。比如，銀行中長期理財產品、國債、三年期以上定期存款。”青島銀行理財師陳巖巖說。

陳巖巖認為銀行理財產品的收益率基本上預先鎖定，投資期限內不受降息影響。但是投資期限較長，資金流動性會受到一定影響。“銀行理財產品分為固定收益和不固定收益兩種，購買前須看清。目前投資中長期理財產品主要還是要買固定收益的產品，這樣即使新發行的理財產品收益率降低，也不會受影響。”她說。

另外，可關注憑證式國債或電子儲蓄國債。“收益相當穩定，而且收益率比較高。缺點是投資期限比較長，資金流動性較低。降息以后新發行的國債，其年利率也會隨著市場利率走低而下降，買國債產品也要趕在降息以前出手。另外，由于國債產品可以提前兌取，所以其資金流動性要比許多銀行中長期理財產品強。”中信銀行理財師孟繁霖表示。

再者就是三年期以上的定期存款，優點是收益率相對較高，缺點是投資時間較長，提前支出要按活期計息。“目前多家銀行的三年期以上存款利率，也可以在基準利率基礎上上浮10%，這樣就與部分銀行的理財產品收益率相接近。當降息預期在市場上形成‘共識’時，一些新發行的銀行理財產品可能會成為搶手貨，對于搶購不到收益率較高的銀行理財產品的市民，若手頭的資金未來幾年內不會使用，不妨將目光瞄準可以上浮10%的銀行中長期定期存款。”興業銀行青島分行理財人士指出。

明年7折房貸有望出現

按照央行10月初出臺的首套房貸認定新規，商品房的貸款利率下限為7折，但并非強制執行利率。據記者調查，對于少量優質客戶或機構客戶，目前島城個貸給出的最低折扣就是8.8折。

不過，業內人士預計，即使央行年內不實施降息，當前社會總融資成本的下降趨勢已基本確立，未來可能會通過債券、銀行理財(含各類“寶寶”理財)、信貸這一鏈條加以傳導。隨著各地政府變相“救市”及有關部門房貸“窗口指導”的推進，最早在明年一季度或二季度，7折房貸利率將有望出現。 (記者 景虹)