日前，匯豐人壽發(fā)布的調(diào)查報告《未來的退休生活：為何家庭很重要》揭示了中國女性在家庭財務(wù)決策中的地位：約有63%的中國女性表示家里的財務(wù)規(guī)劃幾乎都由她們經(jīng)手。甚至有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，“中國大媽”們?nèi)司种锌赏顿Y的私房錢約為79069元。而根據(jù)央行《2013中國區(qū)域金融運行報告》稱，到2013年末，浙江城鄉(xiāng)居民人均存款53402.11元。

“杭州大媽”愛存錢，也愛投資，幾乎眾人皆知。不過記者采訪發(fā)現(xiàn)，與前兩年炒黃金頻頻“折戟成沙”的中國大媽們相比，“杭州大媽”投資方式更加理性，投資手法也更加穩(wěn)健。她們懂得將資金配置在不同的投資產(chǎn)品上面，同時會保留一部分現(xiàn)金流。更重要的是，她們知道保持好心態(tài)，及時收手。

壽阿姨：炒股時間越長，心態(tài)變得越好

壽阿姨今年66歲，老杭州人。她還是個有20多年股齡的老股民，從上世紀(jì)90年代，上海證交所成立不久之后，她就入市了。而炒股，也幾乎是她唯一的投資渠道。

“開始的時候也沒什么錢，加上還在上班，孩子也還在念書，沒有太多的精力打理，只是偶爾買一些股票放著，也不太管它們。”

退休之后，壽阿姨空閑的時間多了，手上的閑錢也有了一些。現(xiàn)在，每個交易日的早上七八點鐘，她就會從家里出發(fā)，坐1小時左右的公交車來到梅登高橋附近的某證券所看盤;中午停盤的時候，她通常會和小姐妹一起到超市或者菜場逛一圈，然后回去接著看盤;下午3點收盤之后，再坐公交車回家。

壽阿姨說，她基本上不在網(wǎng)上交易，這是因為在證券所，能見到那些老朋友，可以聊聊股市行情、嘮嘮家常，也當(dāng)做鍛煉身體，這比成天待在家里有意思多了。

從去年下半年開始，中國股市時隔6年之后，又迎來新一輪的牛市。上證指數(shù)從2000多點一直飆升到了4400多點。很多人賣房借錢沖進(jìn)了股市，但壽阿姨不這么看。

“我雖然現(xiàn)在選股票都選得很準(zhǔn)，但進(jìn)去的資金也就六七十萬元、4成到一半倉位的樣子，絕對不會再多進(jìn)了。而且我現(xiàn)在不吃銀行、券商這些大盤股，只吃小盤股。”

除了打中的新股，壽阿姨每次只持有1-2只股票，而且她基本只做中短線，奉行“見好就收”的原則，一般每股賺個幾毛、最多幾元錢就會賣出。

“這個星期一，我買進(jìn)了兩只股票，一只13.8元，當(dāng)天收盤就漲到了14元多。第二天漲到15元多時，我就馬上賣掉了，今天又漲了1元多，但我一點也不后悔。”

壽阿姨說，與一些40多歲、10多年股齡的“中生代”股民，以及剛?cè)胧械男鹿擅裨诮衲曩嵉?ldquo;盆滿缽滿”相比，她身邊的老股民，其實并沒有在這波“行情”中賺到很多的錢。

這是因為，他們都被2007、2008年股市點位創(chuàng)下歷史新高后，迅速跌倒谷底的“股災(zāi)”給嚇怕了。

“還記得那個時候，朋友推薦我買了一只股票，開始漲得不錯。后來突然有一天，一下跌掉10多萬元。我本來想，反正前面賺了也不少，走走掉算了。但朋友說，‘你瘋了啊，跌了那么多還走’。誰曉得第二天跌得更多，我就更不舍得賣了，準(zhǔn)備等反抽回來再賣。再后來，跌成什么樣子大家也都知道了。”

“40多元的中石油我也買了，后來跌到幾元錢，我就開玩笑說，這個錢留給孫子，實際上，誰會忍得住啊，老早就割肉了……”

壽阿姨說，經(jīng)歷了幾次起落之后，她現(xiàn)在投資股票的心態(tài)已經(jīng)變得非常平和了?，F(xiàn)在她不會輕易出手，被“套牢”也不會緊張，而是尋找回調(diào)的時機(jī)，適當(dāng)補(bǔ)倉攤薄成本，適時賣出。即使小虧一點，她也不會再過分懊惱。

她現(xiàn)在每天還會堅持看新聞，關(guān)注國家的經(jīng)濟(jì)大勢，觀察改革動向，通過研究基本面、技術(shù)面來選股。“炒股這么多年下來，發(fā)財是發(fā)不了的，小錢還是賺了一點。”

壽阿姨認(rèn)為，現(xiàn)在的行情，和2008年的時候有些類似，小盤股已經(jīng)漲得差不多了，證監(jiān)會也在潑冷水了。她不敢說馬上要到頂部，但至少是到了一個回調(diào)的時間了。

因此，她準(zhǔn)備趁月底銀行拉存款利息高的時機(jī)，把股票市場的資金抽回銀行，去打個“時間差”，等到這輪調(diào)整完畢之后，再來買股票。

“我們老了，也不指望去賺大錢，不想著買房買車，別的投資也不會。資金放在身邊靈活、安全一點，炒股票心態(tài)最重要，能做一點就做一點，不要去冒險，首先把自己的本錢保牢，順便了解一點國家大事，賺點零花錢。”壽阿姨說。

沈阿姨：調(diào)控打亂了炒房計劃，但讓我及時收手

沈阿姨今年57歲，上世紀(jì)90年代末，她和小姐妹一起從省內(nèi)一個縣城來到杭州，在四季青做服裝批發(fā)生意。經(jīng)過十多年的打拼，也算是小有積蓄。

2005年，她在濱江區(qū)買了一套150多平方米的江景房，當(dāng)時的均價為6500元/平方米。她說，買這套房子時，也沒有想過要投資，而是為了給兒子做婚房。不過2006年，她的兒子出國留學(xué)了，而且畢業(yè)以后打算留在當(dāng)?shù)?。于是，這套房子暫時閑置了下來。

到了2007年，杭州的房價一路上漲。沈阿姨的房子也不例外，小區(qū)住宅均價已經(jīng)達(dá)到了12000多元/平米，相比買入的價格幾乎翻番。那一年的年中，沈阿姨以13000元/平米的價格，出手這套住宅。

這次買賣房屋的經(jīng)歷，也讓本來一門心思做服裝生意的沈阿姨意識到，買房也是一個很好的投資手段。

嘗到甜頭之后，加上服裝批發(fā)生意越來越難做，沈阿姨轉(zhuǎn)讓了幾個商鋪，開始關(guān)注起了樓市信息，她頻頻出現(xiàn)在了杭州的各個新開樓盤的售樓處。

2007年底，她以14500元/平米單價，在城西拿下了一套130平米的住宅;2008年，她花了150萬元，在下沙的一個樓盤一口氣買下了3套90方小套;2009年，她又以12000元/平方米的價格，在橋西板塊，買下了一套150平方米的住宅。

但是，還沒有來得及享受投資收益，沈阿姨就體會到了市場的殘酷。2010年開始，房產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺，量價飛漲的杭州樓市逐漸開始放慢了腳步。這也讓沈阿姨手里的房產(chǎn)出手變得困難起來。

她告訴記者，城西的那套住房用來自住，她也就沒有特別在意。而下沙和橋西的那幾套房子，雖然價格漲了一些，但如果扣除貸款的利息和物價上漲的因素，實際上并沒有賺到多少錢。

“2011年和2012年，我趁著房地產(chǎn)市場幾次短暫的回暖，把這些房子全部出手了。”沈阿姨說，她有點后悔當(dāng)時的沖動，因為當(dāng)初為了炒房而轉(zhuǎn)讓掉的那幾個商鋪，價格上漲速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了住房的價格。而現(xiàn)在如果再要拿回來的話，成本比當(dāng)初就高太多金額。

在不碰樓市兩年多之后，8月29日晚，全面取消了限購政策，而隨后，公積金政策、銀行貸款政策都出現(xiàn)不同程度放寬。這讓沈阿姨又有了買房的念頭。

不過，這次她已經(jīng)變得理性和謹(jǐn)慎了很多。她不僅反復(fù)比較了各個新開樓盤的價格，還去了很多二手中介公司了解行情。

一番“市場調(diào)研”下來，她認(rèn)為，雖然從2014年下半年到這段時間，杭州樓市的交易量很活躍，價格也跌了下來。但其實目前并不是“抄底”的好時機(jī)。“那么多存量房在那里要消化，需求明顯不足，新盤的價格又那么低，我覺得一兩年內(nèi)很難再漲回去，現(xiàn)在入手還是很容易被套”。

沈阿姨說，這幾年房產(chǎn)調(diào)控，讓她投資房產(chǎn)并沒有獲得預(yù)期的收益，基本上是白忙活了。但反過來看，調(diào)控也讓她“退去了熱度”，“我看到很多溫州人炒房把錢虧光了，這樣想想，還是很慶幸自己及時收手了，不然等泡沫破滅的那一天，會輸?shù)煤軕K。”

她說，到了這個年紀(jì)，也該為自己今后的的養(yǎng)老問題考慮考慮了。以后他會多留一些現(xiàn)金在身邊，買買理財產(chǎn)品。如果不是特別好的時機(jī)，她不會再買房。

周阿姨：投出去的錢，不要放在一個碗里

周阿姨今年60歲，她的老公開了一家公司，幫忙做財務(wù)。老公對她的要求只有兩點：管好公司的錢，理好家里的財。實際上，她在這兩方面也一直都做得不錯。

在2007、2008年行情火爆的時候，周阿姨也像很多人一樣，捧出了大半積蓄，毅然沖進(jìn)了股市。

不過，那次是她第一次嘗試投資股票，經(jīng)驗上的不足，加上進(jìn)去的點位已經(jīng)很高。最后的結(jié)果很殘酷，她基本上進(jìn)去70%的錢都虧掉了。

2008年之后，經(jīng)過幾年的摸索之后，悟性不錯的周阿姨逐漸摸出了門道。在熊市的時候，反而沒有虧錢，去年，中國的股市又開始走牛。周阿姨5年前虧掉的錢又慢慢回來了，“不敢說已經(jīng)賺錢了，也沒有仔細(xì)算過，但至少是‘打個平手’吧”。

除了投資股票，周阿姨涉足的投資領(lǐng)域還不少，“期貨風(fēng)險太高不敢買，藝術(shù)品不懂也不買，除此之外，黃金、房地產(chǎn)、基金、理財產(chǎn)品、保險我都在買。”而相比投資股票的差強(qiáng)人意，周阿姨在其他的投資產(chǎn)品還都有所斬獲。

拿黃金來說，她在10多年之前就已經(jīng)開始買了，“當(dāng)初并沒有想著投資，就當(dāng)做是一種保值品，女兒結(jié)婚的時候也可以給她做嫁妝。”周阿姨說。

最初的時候，金價比較便宜，只有100多元一克，但她每次一般只買二三十克，后來每次購買的量增加到了50-80克，而現(xiàn)在，她一般一次會買100克。

而在黃金價格到了一個階段性的高點的時候，她也會適時賣出一些。

對于黃金投資，周阿姨堅持“分批買入、長期持有”的觀念，她一直認(rèn)為，長期來看，黃金的價格總是上漲的，而且是最好的避險工具。

正因為這樣，在2013年的那波黃金價格大跌中，周阿姨并沒如同很多“中國大媽”一樣驚慌失措，“雖然那個時候跌了那么多，但是我分批買入的，成本被攤薄，她手上黃金的均價比最低點還要低上很多。”

而與很多“中國大媽”很排斥保險不同，周阿姨給自己和家人購買了不下10份保險產(chǎn)品，種類包括理財型險、壽險、意外險、大病險等。

對此她認(rèn)為，對于買保險，不能光以“能不能賺錢”或者“收益高不高”來判斷價值，“買保險首先要把它當(dāng)成是一份保障，尤其是現(xiàn)代社會不確定因素那么多，多一份保障比什么都更加重要。”

事實上，這些保險產(chǎn)品給她帶來的收益并不少，比如她早年買的一份產(chǎn)品，目前的年收益達(dá)到了7%-9%，遠(yuǎn)高于銀行定期儲蓄利率，甚至比一些理財產(chǎn)品還要高。

周阿姨說她的投資“道道”，是從不那么成功的炒股經(jīng)歷中得出的。對于普通老百姓來說，做投資不要把錢全部放到一個碗里，而是應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況，將資金配比到多種不同的產(chǎn)品上面。

“這樣一來可以分散風(fēng)險，二來可以提高自己的投資理財能力，其實很多投資方法有很多相通的地方，都可以用來相互借鑒。”

專家：財富積累改變大媽資產(chǎn)管理態(tài)度

中信銀行杭州分行理財師丁志毅說，在我們國家，家庭的“財政大權(quán)”一般都由女性來掌管，家里的財富多數(shù)時候也由女性來主導(dǎo)。在大部分傳統(tǒng)的中國家庭，都奉行“男主外、女主內(nèi)”的分工，家里主要靠男人賺錢，回來交給女人打理。

“所謂的‘中國大媽’，一般是指50多歲到60歲的這些家庭婦女，這些人也是隨著改革開放逐漸步入中老年的人群。年輕的時候，她們沒有這個經(jīng)濟(jì)實力;而步入中年，又要為買房、買車、撫養(yǎng)子女而奔波，也沒有太多的余錢;這幾年‘大媽’們都到了退休的年齡，孩子基本上了大學(xué)，或者成家立業(yè)。生活負(fù)擔(dān)輕了，時間變充裕了，財富也有了一定的積累，于是就自然而然有了管理資產(chǎn)、投資生財?shù)男枨蟆?rdquo;丁志毅說。

他認(rèn)為，“中國大媽”熱衷投資的現(xiàn)象在杭州、上海等東南長三角沿海地區(qū)特別明顯，這也是這一地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)，家庭財富積累比較多的屬性所決定的。而且從他們平時與客戶接觸的過程中來看，“杭州大媽”們對于財富的管理和投資的水平很高，她們懂得合理地將資金配置到不同的投資理財產(chǎn)品上，還學(xué)會了風(fēng)險控制。

“這是因為‘杭州大媽’平時接觸到的財富管理知識、理財信息非常多，讓她們變得‘專業(yè)’了;同時她們還懂得借助一些專業(yè)的人和機(jī)構(gòu)，為她們做好投資理財這件事情。”

中投證券的分析師韓哲晟說，現(xiàn)在，無論是在股市期貨市場，還是黃金白銀市場，在市場走向分析判斷上，“中國大媽”都是一股不可忽視的力量。

“在上世紀(jì)八九十年代，大家會覺得通過努力工作，多獲取財富，能夠獲得社會地位和認(rèn)同。而到了現(xiàn)在的年代，如何通過投資、理財?shù)氖侄巫屫敻环e累、增值才是大家更多時候會考慮的問題。而且現(xiàn)在投資的渠道比以前多了，這促使‘中國大媽’們在某個投資品行情火爆的時候?qū)y行的錢拿出來做投資。”

對于“杭州大媽”炒股沒有以前狂熱了這一現(xiàn)象，韓哲晟認(rèn)為，“市場是最好的老師”，“2008年之后的熊市離現(xiàn)在并不遙遠(yuǎn)，那次的教訓(xùn)和切膚之痛，還深刻地印在她們的腦海之中，讓她們的行動變得理性了。”