央行降息近一月，銀行發行的理財產品預期年化收益率隨之下調。“這家銀行的理財產品收益率才4%，不如前幾天看的那家的4.6%。”當下，不少市民選擇理財產品時首要的參考標準就是預期收益率。實際上，市民要想明明白白購買理財產品，除了預期收益率，最好關注風險。

只關注預期收益率?理財說明書要詳讀

“我先看預期收益率是多少，要是收益率不錯并且是保本，就毫不猶豫購買。”“現在有時候是通過網上銀行買理財產品，我一般看一眼預期收益率和到期日，合適的話就購買。”上周末，在中山路一家銀行網點，記者隨機詢問了十名辦理業務的市民，發現他們在購買理財產品時往往只看預期收益率而忽略了風險。“銀行的非保本理財產品一般都能達到預期收益率，我覺得風險問題不大。”家住北京路的孫女士告訴記者，正是如此她購買理財產品只關心預期收益多少。

一項調查顯示，很少有市民閱讀理財產品說明書，更不用說關注理財產品的風險指數、投資標的等具體信息。記者注意到，在理財產品的說明書中，關于理財收益計算這一類別下分析市民的理財收益時，都會標示出“測算收益不等于實際收益，投資需謹慎”等字樣。有業內人士表示，銀行一些結構性理財產品收益率比較高，相對的投資風險也比較大，市民如果在購買理財產品時只看收益，很容易忽略理財產品自身的投資風險。因此，市民在購買理財產品尤其是一些非固定收益類產品時最好關注一下理財說明書，明確投資風險。

保本是判斷風險惟一標準?做好評估關注風險分級

“這款理財產品是否保本?”一些市民對理財產品風險的判斷多為是否保本。其實這并不恰當。島城一家股份制銀行的理財經理透露說，每家銀行的理財產品，其保本產品的規模都是受限的，當保本型產品規模達上限后，其他本質上是保本型的產品也只能注明“非保本型”。

如果想明確風險，市民可以根據理財產品的風險等級進行判斷。根據銀監會發布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，商業銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據實際情況進一步細分。例如，工商銀行理財產品分為PR1級、PR2級、PR3級、PR4級和PR5級，風險依次升高;建行理財產品則用1至5盞燈來評價產品的風險等級，燈越多代表風險越高;招商銀行理財產品風險等級從R1至R5，R5風險最高。此外《商業銀行理財產品銷售管理辦法》還規定，如果客戶超過一年未進行風險承受能力評估，再次預約理財產品時還需接受二次評估。因此業內人士建議，市民不能忽略銀行的風險承受能力評估，并且最好盡量選擇和自己風險偏好相對等的理財產品。

預期收益率等于到期收益率?通過投資方向判斷收益

“預期收益率等于到期收益率”是不少市民的錯誤觀念。其實這兩者并不能劃等號。據了解，一款理財產品的年化收益只是經過測試的預期收益，假設一款保本型浮動收益理財產品預期年收益率是4.5%，那么就會在協議里寫明，清算時實際收益未達到4.5%，因投資存在風險，用戶承擔責任;清算時實際收益超過4.5%，超出部分歸銀行所有。而不保本的理財產品無論預期年化收益率多少，都存在本金損失的可能。

“要想清楚判斷一款理財產品的收益和風險，最好首先弄清楚該款產品的投資方向。”招商銀行一名理財師介紹說，銀行的理財產品會根據其風險性，將募集起來的資金按照一定比例分別投資在國債、存款、央行票據、股票等一系列金融產品。一般來說，保證收益類產品的風險最低，一般本金也不會虧損;其次是投資于國債、中央票據等債券類的理財產品，這類產品的預期收益率不能實現的概率低;而投資于債券基金、同業存款、債券回購等金融工具的理財產品風險則比上述兩種略高;此外一些信托產品和私募產品則屬于高風險產品，本金虧損概率較高，收益波動率也較大，不過相應的預期收益率也比較誘人。