被譽(yù)為A股正向波動(dòng)放大器的滬港通即將來(lái)臨，躍躍欲試的股民該如何操作?在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，由于A股市場(chǎng)與港股市場(chǎng)的諸多差異，依舊有太多問(wèn)題需要等待進(jìn)一步的細(xì)則來(lái)處理。
資質(zhì)準(zhǔn)備：
除了資金還要知識(shí)
與境外投資者投資滬市股票不同，內(nèi)地投資者投資港股需符合適當(dāng)性管理的要求。按照香港證監(jiān)會(huì)的要求，以及9月26日上交所發(fā)布的《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》，試點(diǎn)初期參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者，以及“證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元的個(gè)人投資者”。擁有了滬市人民幣普通股賬戶且準(zhǔn)備好足夠的資金，并不意味著股民就可以直接投資港股。按照上交所的要求，股民需在接受適當(dāng)性條件核查(包括資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等)之后，才能與證券公司簽署港股通交易委托協(xié)議，踏上直通港股之旅。
技術(shù)準(zhǔn)備：
A、港股通標(biāo)的股270只
對(duì)于股民而言，充分了解港股通標(biāo)的和交易規(guī)則，是投資港股前必要的技術(shù)準(zhǔn)備。試點(diǎn)初期，港股通標(biāo)的股包括恒生綜合大型股指數(shù)及綜合中型股指數(shù)成分股，以及A+H股上市公司的H股。在滬市被列為風(fēng)險(xiǎn)警示板股票的A+H股的相應(yīng)H股，不在港股通股票范圍內(nèi)。目前港股通標(biāo)的股約為270多只。
B、接納訂單時(shí)間比內(nèi)地早5分鐘
滬港通的特色，即是盡可能以當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)則為本。所以，當(dāng)香港投資者購(gòu)買(mǎi)上海A股時(shí)，將按照上海證券交易所的交易時(shí)間。不過(guò)，港交所指出，因上海與香港交易時(shí)間存在輕微時(shí)鐘誤差，港交所接納滬港通訂單的時(shí)間早于內(nèi)地市場(chǎng)5分鐘，即香港的券商可于9時(shí)10分及12時(shí)55分開(kāi)始輸入滬股訂單。
交易機(jī)制方面，除了投資者普遍知曉的T+0、不設(shè)漲跌幅限制之外，還有一些細(xì)節(jié)易被忽略。同時(shí)，港交所還對(duì)交易數(shù)量、報(bào)價(jià)方式做出限制。其中，香港投資者買(mǎi)賣(mài)滬股時(shí)，投資者只可輸入限價(jià)訂單，所有滬股通股票訂單的價(jià)格必須在價(jià)格限制范圍之內(nèi)，即不超過(guò)或低于該證券前一日收市價(jià)的百分之十;所有A股買(mǎi)盤(pán)每手股數(shù)為100股，賣(mài)盤(pán)則可接納碎股。
滬港通交易只適用于兩地市場(chǎng)均為交易日，及兩地的銀行于相應(yīng)的交收日均營(yíng)業(yè)的日子。如圣誕節(jié)是香港的公眾假期，即使上海證券市場(chǎng)開(kāi)市，滬股通交易也會(huì)暫停，而在圣誕節(jié)前一天，即平安夜12月24日，雖然香港及上海的證券市場(chǎng)都開(kāi)市，但滬股通交易也會(huì)暫停，因?yàn)橄愀坫y行不會(huì)在圣誕節(jié)提供款項(xiàng)交收服務(wù)。內(nèi)地的交易及結(jié)算相關(guān)收費(fèi)及稅項(xiàng)，也適用于通過(guò)滬港通買(mǎi)賣(mài)上海上市的股票。
C、日額度不足時(shí)不接受新買(mǎi)盤(pán)訂單
在滬港通試點(diǎn)初期將設(shè)置額度，以此控制跨境資金流的速度和規(guī)模。滬港通額度包括每日額度和總額度，其中每日額度為在滬港通計(jì)劃下，每日滬股最高買(mǎi)盤(pán)凈額，每日額度將會(huì)在交易時(shí)段內(nèi)實(shí)時(shí)計(jì)算。額度使用實(shí)行先到先得原則，額度使用量以“凈買(mǎi)盤(pán)”計(jì)算，即買(mǎi)盤(pán)總額減去賣(mài)盤(pán)總額的凈額。
總額度是指通過(guò)滬港通流入內(nèi)地股市的最高資金總額。計(jì)劃推出初期，香港投資者買(mǎi)賣(mài)滬股，即滬股通的每日額度為130億元人民幣，總額度為3000億元人民幣。若總額度的余額少于每日額度的130億元人民幣，滬股通當(dāng)天將不再接受新買(mǎi)盤(pán)訂單。不過(guò)，賣(mài)盤(pán)將不受限制，香港及海外投資者仍可以賣(mài)出他們手上的A股。
若因賣(mài)盤(pán)成交而令總額度余額回復(fù)至高于每日額度130億元人民幣水平，滬股通將于隨后的交易日恢復(fù)接受買(mǎi)盤(pán)。香港交易所將于香港交易所網(wǎng)站刊發(fā)有關(guān)額度余額的最新資料。
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