近日，某股份制銀行推出了實物黃金理財產品，號稱“買金條生金條：50克金條一年生利1克黃金”。不過 ，有業內人士認為該理財產品雖然有年化2%的固定利息，但黃金市場價格波動巨大，仍存在風險。城市信報記者了解到，目前青島市民黃金投資的主要途徑有三種，分別是實物黃金、賬戶黃金以及黃金T+D業務。
黃金理財，銀行承諾2% 固定收益
近日，某股份制銀行推出了一款實物黃金理財產品。產品說明書介紹，市民通過預付款的方式購買投資金條，在約定的到期提貨日方可辦理提貨，屆時只需要按照標準整數規格投資金條的價格付款，即可在到期提貨日獲得高于標準整數克重的投資金條。其中，購買50克投資金條，到期可提貨51克，購買100克可提貨102克。
據了解，該產品賣點在于給予市民2%的固定收益。例如，市民支付等同于100克投資金條的購買價格并選擇延期提貨，一年后對應的延期提貨補償為2%，即市民到期獲得的金條克重增加了2克。同時，該款產品設計為市民購買黃金后于約定到期日再提貨，因此不存在實物黃金保管風險，投資者也不用花費黃金存儲費用。
而在另一家股份制銀行，城市信報記者了解到，該行推出了一項定期存款用黃金支付利息業務。該行客服人員表示，市民在該行定期存款，起點1萬元，利息將會用金條支付，“存了就給”。不過，該客服人員表示，不滿3個月是不能提前支取存款的，3個月后提前支取也要付違約金，一年期違約金比例8%，兩年期違約金為15%，五年期為30%。
金價浮動較大須防風險
城市信報記者發現，第一家銀行的黃金理財產品雖然承諾了年化2%的固定收益，但是對于購買的市民來說，黃金買入和賣出價格變化才是獲得最大收益的關鍵。
該行客戶經理介紹，購買投資金條以購買前一日上海黃金交易所收盤價再加9元的價格 。到期后銀行會有一個回購價贖回，市民覺得想要現金可以賣給銀行，想要黃金的也可以直接提貨。該行客服人員表示，賣出的話銀行會收取一定手續費。城市信報記者算了一筆賬，以10月13日每克242.18元為例，市民購買100克的話需要花費24218元，一年后到期持有102克，屆時每克黃金若低于237.43元，市民投資就會受損。
中和鑫品交易員張斌表示，黃金價格浮動較大，雖然銀行產品杠桿小，但是風險不可小覷。就2013年而言，2013年1月2日，黃金價格為1684美元每盎司，12月31日價格為1209美元每盎司，年度跌幅為28%，如果在高位買進黃金，即便有銀行固定收益做補充，投資者仍然損失慘重。
盤點三種黃金投資方式
采訪中，城市信報記者了解到，目前青島市民黃金投資的主要途徑有三種，分別是實物黃金、賬戶黃金以及黃金T+D業務。
最普遍：實物黃金，只能看漲賺錢
據工商銀行青島分行貴金屬業務相關負責人趙琨介紹，實物黃金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資。實物黃金投資一般金額較高，因為金條有標準克數限制，工商銀行投資金條一般是 20g、50g、100g、200g、500g、1000g六種重量規格。以20g為例，市民需要投資4843.6元。
趙琨表示，市民購買實物黃金，在金價上升之時才可以獲利。這也是最普遍、最穩妥的投資方式，適合長期投資的市民選擇。常見的黃金定投，就是實物黃金一種。同時，趙琨提醒，市民投資實物黃金，一般需要支付存儲和保管費用，持有期間并不會有黃金利息收入，而且一般首飾金買入、賣出價差額較大，視作投資不太適合。
最方便：紙黃金，賬戶交易不涉及實物
賬戶黃金，也就是紙黃金，即個人憑證式黃金，同時也是由銀行推出的黃金投資品種，市民的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，不涉及實物金的提取，也不會產生保管存儲費用。
據趙琨介紹，紙黃金起投門檻是1克，增加投資至少1克，投資紙黃金相比實物黃金比較方便。市民按照銀行報價在賬面上買賣虛擬黃金，比較常見的是市民通過把握國際金價走勢低買高拋，賺取黃金價格波動差價。
最風險：黃金T+D，收益至少可放大5倍
黃金T+D業務，也就是黃金延期交易業務，是上海黃金交易所與銀行合作推出的理財產品。這項業務最大的特點有保證金，市民可以利用較少資金投資，通過杠桿放大收益。
據趙琨介紹，黃金T+D 起投門檻是100g，保證金比例在10%～20%之間，相當于5～10杠桿。這意味著市民最低可放大5倍收益，遠超其他黃金投資方式。
值得注意的是，黃金T+D業務提供做空機制。市民可以賣空開倉，等金價下跌后平倉，即可從金價下跌過程中賺取收益。在剛剛過去的十一黃金周期間，國際金價最低達到每盎司1189.64美元，若市民在此波下跌行情中采取賣空方式來做，可賺取可觀收益。
不過需要提醒的是 ，做空交易要比做多交易的風險更大，因為理論上來說，金價可以無限上漲，卻不會無限下跌。而且短線操作難度比較大，比較適合有時間研究黃金行情走勢、有時間進行具體操作以及希望通過黃金價格頻繁變化獲取差價的市民。
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