2017年全年A股超六成股民虧損 茅臺成最貴股票

原標題：貴州茅臺為A股單價最貴的股票 曾創(chuàng)單日8%以上的漲幅

導(dǎo)讀：過去一年，公募基金們集體“踩雷”的股票還有陷入造假丑聞的爾康制藥、重組并購失敗的宣亞國際、債務(wù)違約的保千里。截至2017年12月28日，華寶興業(yè)標普油氣上游股票去年以來區(qū)間收益為-14.43%;和其同病相憐的是華寶標普油氣上游股票，其收益為-9.23%。

去年全年A股超六成股民虧損<

機構(gòu)賬本顯示，2017年僅36%的股民盈利;近7成個股下跌;茅臺成最貴股票，鴻特精密成第一牛股<

2017年12月29日，A股結(jié)束了2017年最后一個交易日，滬深兩市紅盤收尾。上證指數(shù)收于3307.17點，較年初上漲6.56%;深證成指收于11040.45點，較年初上漲8.48%;創(chuàng)業(yè)板指收于1752.65點，較年初下跌10.67%。監(jiān)管從嚴、漂亮50、A股被納入MSCI、減持新規(guī)出臺、IPO常態(tài)化成為這一年的關(guān)鍵詞。

從投資收益來看，超過半數(shù)的股民依然虧損。同花順投資賬本數(shù)據(jù)顯示，2017年虧損股民比例達到64%，僅有36%的股民實現(xiàn)盈利。2017年市場人氣弱于上年，全年總成交金額同比下降了12%。

僅31%個股上漲<

從市場絕對收益來看，2017年A股總市值為56.29萬億元，同比增長11.07%。根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)，截至2017年12月，期末投資者數(shù)量為1.33億，以市值增加5.61萬億元計算，2017年A股投資者人均盈利4.22萬元。如果按照持倉投資者數(shù)量計算的話，人均盈利將會更多。

不過這一數(shù)據(jù)并不能反映真實情況。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2017年上漲股票有1066只，占總數(shù)的30.75%。如果剔除次新股、新股計算，全年實現(xiàn)上漲的股票僅有647只，占股票總數(shù)的18.66%。市場二八行情明顯，2181只股票年內(nèi)下跌，下跌個股占近7成。

這其中，1471只股票年內(nèi)下跌超過20%;150只股票年內(nèi)股價下跌超過50%，直接腰斬。在剔除新股、次新股的條件下，僅有345只個股年內(nèi)上漲超過20%;144只股票年內(nèi)股價漲幅超過50%。以20%漲跌為例，下跌股票數(shù)量是上漲股票數(shù)量的4.3倍。

同花順投資賬本數(shù)據(jù)顯示，2017年虧損股民比例達到64%，僅有36%的股民實現(xiàn)盈利。對比滬深兩市市值與個人賬戶收益，有投資者稱“炒了個假A股”、“被平均了”。

值得注意的是，上證50成分股表現(xiàn)出色。上證50指數(shù)較上年上漲25.08%，被市場稱為“漂亮50”。其中，36只成分股上漲，占總數(shù)的72%。僅有14只成分股下跌。從漲跌幅來看，上證50成分股中，貴州茅臺年內(nèi)上漲113.06%，位列第一;中國平安年內(nèi)上漲103.55%，位列第二;伊利股份年內(nèi)上漲89.35%，位列第三。銀行、證券表現(xiàn)欠佳，江蘇銀行年內(nèi)下跌22.24%，上海銀行年內(nèi)下跌19.08%，海通證券年內(nèi)下跌17.13%，在50只股票中位列后三位。

此外，主要吸納A股藍籌股的滬深300指數(shù)，同樣表現(xiàn)出色，年內(nèi)上漲21.78%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)依然在走下坡路，年內(nèi)一度下探至1641點。

白酒股上漲，貴州茅臺成最貴股票<

2017年低估值白馬股受到市場青睞，其中白酒板塊漲幅37.45%居前。

貴州茅臺成為白酒板塊的領(lǐng)軍股票。2017年11月16日，貴州茅臺股價突破700元/股，最高至719.96元/股。實際上，2017年以來貴州茅臺便不斷刷新著由自己保持的A股股價紀錄。2017年初，貴州茅臺的股價尚在329.3元/股，近期已經(jīng)穩(wěn)定在680元/股以上。在2017年12月28日，貴州茅臺還創(chuàng)出了單日8%以上的漲幅，差1.3元就突破前期高點。目前，貴州茅臺為A股單價最貴的股票。

不過，即便是整體上漲的白酒板塊，強者恒強、業(yè)績?yōu)橥醯慕Y(jié)構(gòu)性特征依然十分明顯。水井坊、五糧液、山西汾酒年內(nèi)上漲150.94%、137.88%、132.90%，分列白酒板塊漲幅前三。而酒鬼酒、口子窖等股票在短期快速上漲后又快速回落，年內(nèi)漲幅分別為34.35%、45.36%。此外業(yè)績不好的金徽酒、金種子酒則下跌23.89%、16.23%。

除了白酒板塊，受益于供給側(cè)改革，2017年資源周期股也表現(xiàn)強勢。其中，鋁指數(shù)年內(nèi)上漲24.37%;鋼鐵指數(shù)年內(nèi)上漲17.99%;煤炭與消費類燃料指數(shù)上漲17.93%;化工指數(shù)年內(nèi)上漲16.03%。

概念題材方面，芯片概念板塊年內(nèi)漲幅最高，達41.21%，受益于國家對芯片技術(shù)國產(chǎn)化的重視，芯片概念板塊下半年一路高歌。

2017年服裝家紡、傳媒、證券行業(yè)指數(shù)下降明顯，分別下降30.10%、27.74%、17.44%。在66個同花順行業(yè)指數(shù)中，酒店及餐飲指數(shù)下降44.25%，為跌幅榜第一。23個行業(yè)年內(nèi)跌幅超10%。

月均36家公司IPO<

Wind數(shù)據(jù)顯示，全年IPO企業(yè)共438家，融資金額高達2301.09億元，同比增長53.8%。2017年全年IPO融資金額最多的仍舊是主板，共發(fā)行216只，募資1376.55億元;創(chuàng)業(yè)板發(fā)行141家，募資521.85億元;中小板發(fā)行81家，募資402.69億元。

從發(fā)行速度看，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2014年，A股僅發(fā)行124家IPO，2015年增加到223家，2016年為227家。2017年全年IPO發(fā)行438家，相當于平均每月發(fā)行36家，較2016年同比增長93%，IPO發(fā)行速度、密度均罕見。這也使得市場就IPO速度出現(xiàn)爭議。經(jīng)濟學家韓志國在2017年端午節(jié)前后，因喊話證監(jiān)會，要求暫停IPO而成為網(wǎng)紅人物。

與IPO發(fā)行提速相對的則是，2017年證監(jiān)會從嚴監(jiān)管，IPO過會率大幅下降。IPO監(jiān)管透明，IPO常態(tài)化逐步推進。

證監(jiān)會全年罰沒74.79億<

監(jiān)管趨嚴，成為縱貫2017年A股市場的一大特色。證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年，證監(jiān)會全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.91%，行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額、市場禁入人數(shù)創(chuàng)歷史新高。

在被證監(jiān)會的處罰中，既有上市公司的股東、高管，也有資本市場上的牛散。如匹凸匹原實際控制人鮮言因操縱“多倫股份”案罰沒款超34億元;唐漢博跨境操縱“小商品城”、“同花順”等股票案罰沒款合計超12億元;朱康軍操縱“鐵嶺新城”等股票案罰沒款超5億元;徐留勝操縱“天瑞儀器”等股票案、九潤管業(yè)等內(nèi)幕交易“海潤光伏”案罰沒款均超1億元。

此外，慧球科技“1001項議案”違法系列案、九好集團與鞍重股份“忽悠式重組”案、雅百特財務(wù)造假案等被重點提及。

證監(jiān)會統(tǒng)計顯示，2017年處理信息披露違法案件60起，內(nèi)幕交易案件60起，操縱市場案件21起，中介機構(gòu)違法案件17起，私募基金領(lǐng)域違法案件處罰8起。

- 個股放大鏡<

★最牛股<

鴻特精密漲331.22%

在剔除新股、次新股之后，鴻特精密以331.22%的漲幅成為2017年的第一牛股。

資料顯示，鴻特精密的主營業(yè)務(wù)為汽車發(fā)動機精密鋁合金鑄加件，2017年初表現(xiàn)并不起眼，緩慢上行，10月份因涉“特斯拉概念”被爆炒，股價在12月27日再創(chuàng)上市新高150元。在上漲超3倍之后，該股的總市值目前為139億元。

除了涉及“特斯拉概念”，該股還涉及供應(yīng)鏈金融，2017年2月23日，鴻特精密宣布在廣東東莞設(shè)立3家全資子公司，開展以供應(yīng)鏈金融、網(wǎng)絡(luò)借貸為主的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

★最賠錢<

\*ST中安下跌69.65%

跌幅榜上，前十股票股價均遭“腰斬”，跌幅均超過60%。*ST中安下跌69.65%排名第一，跌幅榜前十中，ST股票占3只。

去年*ST中安的股價一路下跌，自5月底復(fù)牌以來，公司股價月線接連收陰，從每股16.5元附近下跌至5.29元，年內(nèi)下跌69.65%，成為2017年A股下跌最慘的公司。

該公司主營安防消防系統(tǒng)集成、產(chǎn)品制造、綜合運營服務(wù)業(yè)務(wù)。

中安消因2016年報被出具“無法表示意見”而被列為*ST股。受財務(wù)費用、管理費用以及匯兌損益等多因素影響，公司前三季度出現(xiàn)虧損，三季報凈利潤虧損1.13億，同比下滑141.07%。

公告稱，自“非標”審計以來，公司管理層盡全力通過各種辦法來應(yīng)對困難，其中出售非核心資產(chǎn)就是化解流動性風險，降低負債，補充公司流動資金的一項重要措施。

★最大方<

中國神華狂送590億

2017年3月，中國神華公布了590億元的特大紅包。

公告稱，除了計劃發(fā)放2016年每股0.46元的正常年度股息外，還將發(fā)放每股2.51元的特別股息，兩者合計每股股息將達到2.97元，每10股派29.7元。據(jù)媒體報道，值得注意的是，2017年3月，中國神華的A股股價只有16.7元，以此計算，A股的股息率達到17.8%。中國神華派發(fā)590.72億元，超過賬面上的所有貨幣資金。

彼時，中國神華董事會表示，公司目前資產(chǎn)負債率處于行業(yè)較低水平，近幾年資本開支規(guī)模較過往若干年度相對降低，且未來一個時期經(jīng)營現(xiàn)金流入較好。在保證公司健康持續(xù)發(fā)展的前提下，公司董事會提出上述派息建議，加大對投資者的回報。

★翻最多<

寒銳鈷業(yè)漲14倍

2017年翻倍最高的股票是寒銳鈷業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，寒銳鈷業(yè)自上市以來漲幅達1478.11%(次新股)，寒銳鈷業(yè)主要從事金屬鈷粉及其他鈷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2017年3月6日登陸創(chuàng)業(yè)板，首發(fā)價為14.94元。年底收盤價為235.77元。

寒銳鈷業(yè)為何能漲那么高?業(yè)績顯示，公司前三季度，實現(xiàn)營收9.53億元，同比增長68.71%;歸母凈利潤為3.12億元，同比增長694.66%。

業(yè)績快速增長使投資者持續(xù)看好寒銳鈷業(yè)。券商研報顯示，公司主要業(yè)務(wù)收入來自于鈷板塊，受益于鈷價上漲，公司獲利豐厚。此外，由于新能源汽車發(fā)展迅速，其關(guān)鍵部件鋰電池對鈷的需求持續(xù)快速增長，這也使得公司前景受到投資者追捧。

看2018<

對于2018年的市場行情，中信證券認為，龍頭股將繼續(xù)領(lǐng)漲A股，龍頭股在國內(nèi)像是價值股，但在國際資金眼中是越來越可靠的成長股。隨著中國經(jīng)濟總量穩(wěn)步、健康且較快抬升，并最終實現(xiàn)超越，龍頭領(lǐng)漲A股的“復(fù)興牛”至少還能貫穿2018年。

天風證券認為，2017年由于市場處于大股票的強烈風格之下，因此大家在尋找業(yè)績確定性的過程中把視野聚焦在大股票里。進入2018年大股票雖然業(yè)績增長可能依然穩(wěn)定，但很多股票性價比已經(jīng)不再合適，投資者尋找業(yè)績確定性的行為會向中小股票遷移和擴散。中盤股將迎來鳳凰涅槃的一年，尤其是以中證500為代表的中盤股性價比更凸顯。

華泰證券建議，今年配置重資產(chǎn)高壁壘、量價齊升的設(shè)備制造。他們認為，脫虛入實下會有增量資金配置A股制造業(yè);全球經(jīng)濟繼續(xù)回暖是關(guān)鍵性趨勢，占出口產(chǎn)品比重高的設(shè)備制造業(yè)具備相對優(yōu)勢;原材料價格同比轉(zhuǎn)淡、中下游毛利將改善是重要邊際變化，關(guān)注量價齊升、技術(shù)升級的設(shè)備制造。

【基金】<

公募基金規(guī)模超11萬億<

“幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸。”套用到2017年的公募基金，特別是股票類基金而言，卻是“幸福的基金都是相似的，不幸的基金也是相似的”。

集體擁抱“白馬股”的基金們，在助推了貴州茅臺等股票股價的同時，也為自身在2017年帶來了良好的業(yè)績回報;而“踩雷”樂視網(wǎng)、爾康制藥等股票的基金們，卻不得不一次次地下調(diào)估值。

截至去年12月28日，漲幅超過40%的易方達消費行業(yè)精選、上投摩根大盤藍籌股、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票等，前十位持倉中，出現(xiàn)了貴州茅臺、五糧液、格力電器的身影。

而“踩雷”的基金，很多都踏入了同一個“坑”。僅樂視網(wǎng)一家，就引發(fā)了諾安基金、工銀瑞信、嘉實基金等超過10家公募基金下調(diào)其估值，部分基金公司甚至是多次下調(diào)。

涉嫌違反證券法規(guī)的爾康制藥，被證監(jiān)會立案調(diào)查，陷入其中的公募基金也迅速下調(diào)估值。最近一個被公募基金下調(diào)估值的是顧地科技，其實控人因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。華安基金率先下調(diào)其估值，較停牌前股價折價近30%。

在從嚴監(jiān)管的大形勢下，去年被立案調(diào)查的公司較多，公募基金“踩雷”的情況也比往年來得迅猛一些。

不過對于權(quán)益類基金而言，去年是一個豐收年，據(jù)好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，股票型基金和混合型基金，約2500只，自2017年以來截至12月28日，取得正收益的占參與排名的權(quán)益類基金比例約82%。因此，2017年才有“炒股不如買基金”的說法。

以股票基金為代表的權(quán)益類基金在2017年獲得了不錯的收益，但依舊無法阻擋貨幣基金來勢洶洶。

在公募基金市場中，貨幣基金占了一半多。截至2017年11月底，公募基金總規(guī)模達11.4萬億，貨幣基金規(guī)模占比約為60%，達到6.8萬億，2017年前11個月貨幣基金規(guī)模增長了超過50%。

貨幣基金的迅猛勢頭引發(fā)了監(jiān)管層下半年不斷針對其出臺政策，甚至要求在基金規(guī)模排名上，貨基規(guī)模不再納入基金公司排名之中。

這對于被擁有余額寶的天弘基金壓了多年的其他基金公司而言，或許是一個好消息。天弘基金去年不斷下調(diào)個人投資余額寶的限額，還在對外宣傳上，強調(diào)權(quán)益類基金的業(yè)績和管理能力，希望擺脫只是依靠貨基的形象。

雷區(qū)<

樂視網(wǎng)：讓無數(shù)基金競折腰<

不像擁有“過山車市”的2015年，也不比“熔斷”的2016年，從指數(shù)上看比較平淡的2017年依舊讓人銘記。除了“二八行情”、“價值投資”這樣的詞匯和觀點外，以樂視網(wǎng)為代表的“雷坑”，讓“無數(shù)基金競折腰”。

自2017年4月份停牌以來，樂視網(wǎng)就麻煩不斷，年底之際，連北京證監(jiān)局也加入了“喊賈躍亭回國”的隊伍。而深陷其中的公募基金們，只能一遍又一遍地下調(diào)對樂視網(wǎng)的估值。有一位公募基金的高層曾在一個論壇上表示，擔心樂視網(wǎng)復(fù)牌后持續(xù)下跌，會帶動整個創(chuàng)業(yè)板“殺跌”。不過，該高層也認為這是抄底創(chuàng)業(yè)板的機會。

樂視網(wǎng)依舊看不到復(fù)牌的希望，抄底的機會不知道是否有，但對持倉的公募而言，這一年并不好過。按照公募基金們最新一次對樂視網(wǎng)的估值調(diào)整，樂視網(wǎng)復(fù)牌后會約有13個跌停，股價或低至3.91元/股。這是公募基金們年內(nèi)第三次集體下調(diào)其對樂視網(wǎng)的估值。

基金半年報顯示，共有157只基金持有樂視網(wǎng)股票，持股比例為4.74%。在持股名單中，包括了中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合、富國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、鵬華傳媒分級等。

根據(jù)好買基金數(shù)據(jù)，截至去年12月28日，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合下跌28.35%;易方達創(chuàng)業(yè)板ETF下跌11.01%，都遠低于同類超過10%的平均回報。

過去一年，公募基金們集體“踩雷”的股票還有陷入造假丑聞的爾康制藥、重組并購失敗的宣亞國際、債務(wù)違約的保千里。

對于公募基金而言，一方面是白馬股漲漲漲，一方面又是雷區(qū)不斷，永遠不知道下一個“黑天鵝”來自哪里。

紅榜<

抱團獲利，紅了“東方紅”<

“抱團”獲利在東證資管身上體現(xiàn)得尤為明顯。好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月28日，東方紅基金旗下9只混合型基金收益率超過50%。

其中，東方紅睿華滬港深混合去年以來的凈值回報為67%，是2017年混基冠軍的有力爭奪者;東方紅滬港深混合的凈值回報也達到65.63%;東方紅中國優(yōu)勢混合、東方紅睿軒滬港深混合等的凈值回報率也超過50%。

從持股上來看，這些基金的前十大持股存在一定的重合。像東方紅睿華滬港深混合和東方紅滬港深混合，截至2017年三季度末的前十大持股中，伊利股份、美的集團、復(fù)星醫(yī)藥、吉利汽車、海康威視、安踏體育、福耀玻璃等都位列其中。兩只基金的前十大持股中，有8席一樣。

東方紅中國優(yōu)勢混合、東方紅睿陽混合等2017年表現(xiàn)良好的基金中，前十大持股中，也都有美的集團、復(fù)星醫(yī)藥、海康威視的身影。

抱對團令東證資管2017年整體收益良好，可謂“一榮俱榮”。不過，和“一榮俱榮”相對應(yīng)的是“一損俱損”，而且一年表現(xiàn)良好，下一年表現(xiàn)糟糕的情況，在公募歷史上也不是沒有發(fā)生過。

黑榜<

華寶兩只QDII基金成同類最差<

阿里巴巴、騰訊控股、京東、網(wǎng)易等中概股2017年大漲，讓國內(nèi)無法直接投資這些火熱互聯(lián)網(wǎng)概念的投資者眼紅，買QDII基金則是曲線獲利的一個辦法，QDII基金2017年整體收益較好。不過，華寶基金旗下的兩只QDII雙雙大跌，位列同類基金倒數(shù)第一和第二。

截至2017年12月28日，華寶興業(yè)標普油氣上游股票去年以來區(qū)間收益為-14.43%;和其同病相憐的是華寶標普油氣上游股票，其收益為-9.23%。

好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，上述兩只基金在所統(tǒng)計的112只同類基金中排在倒數(shù)兩位。去年以來，QDII基金的平均收益是25.15%。

華寶興業(yè)標普油氣上游股票和華寶標普油氣上游股票的持股存在重合，主要持股都是國外的石油能源公司，像懷汀石油公司、SM能源公司等。

這兩只基金的基金經(jīng)理都是周晶，該基金也拉低了周晶的任職回報水平，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，周晶的華寶興業(yè)標普油氣和華寶標普油氣的任職回報率分別為-49.28%和-24.17%，遠低于同類超過10%收益的平均水平。