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第1財金專訊(青島財經日報/青島財經網記者 高揚) 今年央行五次降息，受市場利率下降影響，近期銀行部分理財產品再現提前終止潮。

昨日，記者在一家股份制銀行官網上看到理財公告，一款人民幣理財計劃到期日是2015年11月18日，該行提前終止了該產品，實際到期日是2015年10月20日，比原來少了29天，預期年化收益率維持不變。記者咨詢該行客服人員了解到，提前終止理財產品的收益兌付只能按理財產品實際存續期限。而到期后，客戶若再投資新發售的產品理財，預期收益就沒有以前那么高了。

產品提前終止達歷史較高水平

近期有投資者抱怨，“一個1年期的銀行理財產品，剛過半年就提前結束了，從而導致實際收益下滑”。記者發現，這一情況在今年很常見，目前已有超過50只銀行理財產品提前終止，且創出2011年以來的同期最高紀錄。

Wind資訊數據顯示，截至11月22日，今年以來合計有57只銀行理財產品提前終止。從存續期來看，提前終止的產品主要集中于“1至3個月”、“3至6個月”、“6至12個月”、“24個月以上”，分別達到8只、10只、27只、8只，尤其1年期品種較多。而從收益類型看，非保本型產品最多，達到45只，占比高達78.95%。

值得注意的是，從歷史數據看，今年提前終止的銀行理財產品處于較高水平。2011年至2014年同期出現提前終止的銀行理財產品分別為33只、44只、55只和38只，均不敵今年水平。若從具體產品看，納入Wind統計的產品所屬銀行達到8家。從收益率看，預期年化收益率最低的不足5%，最高達7.3%，其中6款產品的預期收益率超6%。從投資品種看，涉及股票等資產的產品也達到22只。

從收益水平看，提前終止的產品中，預期收益率最低的為5.2%，最高達7.3%。來自銀率網的數據顯示，9月和10月，在披露到期收益數據的理財產品中，有33款提前終止。記者在某股份制商業銀行的官網發現，9~10月間，其經公告提前終止清算的理財產品多達12款。總體來看，對于提前終止的原因，公告表示，“由于產品所投資的項目運作需要”。

多原因造成理財產品提前終止

為何銀行理財產品會出現提前終止?主要是兩個原因:一是因為央行多次降息，市場資金面不斷寬松，企業的融資成本隨之下行，這類企業也很有動力去找更“便宜”資金融資，導致提前兌付收益情況。二是不少期限較長的銀行理財產品，往往不少預期收益率較高，但在成立后遭遇數次降息，各類資產收益率都在下滑，而此前的高收益難以維系，因此選擇提前終止。此外，也有部分涉及股市的產品，因為受到三季度調整的沖擊而選擇提前終止。

值得注意的是，一般銀行理財產品投資說明書規定，銀行有權提前終止理財產品，收益按照投資者的實際投資天數計息，這樣可能對部分投資者最終獲得收益產生一定影響。不過，業內人士表示，伴隨著降息過程，銀行理財產品收益率還有一定下滑空間，而提前終止的產品可能還會出現。

普益數據顯示，11月14日至11月20日一周，銀行理財產品的平均預期收益率為4.42%，延續下滑趨勢。

投資者應謹慎選擇結構性產品

銀率網分析師指出，雖然近兩個月提前終止理財產品數量增加，且收益兌付只能按理財產品實際存續期限，但其實際收益率全部達到了預期最高收益率。不管是提前終止還是到期，如若再投資，收益率下降在所難免。

業內人士預計，未來一段時期銀行理財產品的收益會進一步下跌，但下跌空間已不大。總體來說，提前終止日期距離原到期日越長、投資金額越大，投資者的損失就越大，理財分析師建議應盡快采取措施去降低損失。

理財分析師建議，結構性理財產品慎購。結構性理財產品一般掛鉤股票、股指、匯率、黃金等高風險標的，收益計算方式復雜，且要依據標的資產在觀察期內的表現決定，沒有搞清楚之前不建議購買。

同時，上述分析師建議，銀行理財產品期限大多數是中短期理財產品，3個月以內占到很大比重，主要是由于理財產品流動性太差，然而在收益大跌的情況下中長期理財產品熱度在不斷上升。

此外，購買銀行代銷理財產品要注意風險。銀行代銷的理財產品收益通常要高于銀行自主發行的產品，然而其風險也不容小覷，一般爆發出來的理財產品到期無法兌付以及“飛單”事件大多是代銷產品，所以投資者一定要注意風險，風險承受能力不高的投資者盡量購買銀行自營理財產品。