7月31日,南方消費(fèi)活力、易方達(dá)瑞惠和招商豐慶3只基金分別成立,加上7月13日華夏新經(jīng)濟(jì)和嘉實(shí)新機(jī)遇2只基金,迄今證金公司2000億投放于公募基金的額度運(yùn)作已滿一個月。從凈值變化上看,5只基金表現(xiàn)整體穩(wěn)健“抗震”。

公開信息顯示,截至8月28日,華夏新經(jīng)濟(jì)最新凈值為0.917元,嘉實(shí)新機(jī)遇最新凈值為0.96元,南方消費(fèi)活力最新凈值為0.983元,招商豐慶A最新凈值為1.011元,易方達(dá)瑞惠最新凈值為1.047元。

事實(shí)上,較早成立的華夏新經(jīng)濟(jì)和嘉實(shí)新機(jī)遇在7月底基本處于空倉狀態(tài),截至7月31日,兩只基金的凈值分別為1.002元和1.004元;而進(jìn)入8月份,其與后續(xù)成立的3只基金開始加大建倉步伐,從8月1日到7日,兩只基金凈值分別增長2.3%和2.09%。

因此可以粗略歸納,5只“證金系”基金在將近一個月的運(yùn)作期內(nèi)漲跌幅大約在-8.30%至4.7%之間;而截至8月28日,8月以來上證指數(shù)下跌11.77%,混合型基金平均凈值增長率為-10.96%。可見,期間上述5只基金的表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

資料顯示,5只基金均為靈活配置混合型基金,股票倉位在0到95%之間。“對于單只規(guī)模400億的大基金來說,穩(wěn)健是建倉首要原則,尤其是市場跌幅超10%的市場行情中,仍有兩只基金逆勢上漲,顯示‘證金系’基金的‘抗震’系數(shù)較高。”分析人士表示。

事實(shí)上,從5只基金的基金經(jīng)理此前的管理經(jīng)歷來看,其風(fēng)格也相對以穩(wěn)健操作為主,上半年瘋狂炒作的純概念股,幾乎無一進(jìn)入他們所管理的其他基金的重倉股中。

以易方達(dá)瑞惠基金經(jīng)理廖振華管理的易方達(dá)策略成長二號基金為例,二季報顯示,其持股集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的藍(lán)籌股上,伊利股份(600887)、貴州茅臺(600519)、格力電器(000651)和宇通客車(600066)均占基金凈值比7%以上,占比5%以上的有香雪制藥(300147)和中國平安(601318)。

招商豐慶基金經(jīng)理李亞在二季報中則表示,對于個股選擇,主要集中于以下幾個方面:一是估值較低或者市值較小、前期漲幅不大的具備國企改革預(yù)期的國有企業(yè);二是經(jīng)過回調(diào)的次新股,這類股票市值小、機(jī)構(gòu)持倉低、獲利盤較少;三是有較大幅度回調(diào)且基本面沒有惡化的,估值具備一定安全邊際的成長龍頭,因?yàn)檫@類股票符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向,長期來看依然會是未來市場的核心主題。