作為資本市場(chǎng)最活躍的部分，90后私募基金經(jīng)理已經(jīng)批量出現(xiàn)，他們以高學(xué)歷居多，不乏名校背景，操作橫跨多個(gè)市場(chǎng)、來自沿海發(fā)達(dá)地區(qū)、風(fēng)格趨于激進(jìn)都是他們的標(biāo)簽。盡管業(yè)績(jī)起伏不定，但他們以鮮明的風(fēng)格成為投資界不可小覷的新生代。

榜單

23名90后當(dāng)上私募基金經(jīng)理

私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，目前私募行業(yè)中90后基金經(jīng)理共有23人。年齡最小者1994年出生，今年只有22歲。

在這份榜單中，1990年出生的多達(dá)14人，占比超6成，1991年出生的為3人，1992年至1994年均為2人;其中3人為女性，17名為男性，其余3人未注明。兩位1994年出生的基金經(jīng)理王瀟航和梁黃炫均來自杭州塞帕思量化科技有限公司。相比之下，公募基金經(jīng)理的年齡則要大一些。公開數(shù)據(jù)顯示，公募基金經(jīng)理目前年齡最小的生于1988年。公募基金經(jīng)理的正常進(jìn)階路徑是買方研究員——基金經(jīng)理助理——基金經(jīng)理，從畢業(yè)到當(dāng)上基金經(jīng)理，最少也要4-5年時(shí)間。

從公司屬地看，除兩家公司在北京、一家在西藏外，其余皆集中在上海、杭州和深圳，其中上海有7家。

這些公司的產(chǎn)品大多在去年下半年推出，有數(shù)據(jù)顯示的10只產(chǎn)品中，有5只是去年12月成立的，產(chǎn)品涉及股票、期貨等等。

群像

專業(yè)背景疊加“網(wǎng)絡(luò)一代”

公開數(shù)據(jù)顯示，23位90后私募基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間跨度較大，最早的可以追溯到2003年，迄今已超10年;部分90后私募基金經(jīng)理卻還是職場(chǎng)新手，2016年才入行，至今從業(yè)經(jīng)歷不足1年。而大部分90后私募基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間集中在3年以內(nèi)，2013年、2014年及2015年進(jìn)入私募行業(yè)的90后基金經(jīng)理累計(jì)達(dá)到16人，占比接近7成。

這群90后基金經(jīng)理大多出身名校，擁有海外背景。除1名學(xué)歷不詳、1名為大專學(xué)歷，其余全部為本科、碩士及博士學(xué)歷。這意味著90后私募基金經(jīng)理里高學(xué)歷背景占比高達(dá)9成以上，遠(yuǎn)超前輩們。

從畢業(yè)院校來看，北京大學(xué)、上海復(fù)旦大學(xué)、浙江大學(xué)等名校學(xué)子比比皆是，英國(guó)愛丁堡大學(xué)、巴黎第九大學(xué)、英國(guó)杜倫大學(xué)等海外名校也赫然在列。有別于不少前輩的非科班出身，這群90后私募基金經(jīng)理大都來自金融學(xué)、金融數(shù)學(xué)與精算、金融管理等科班專業(yè)，或者是統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)等行業(yè)關(guān)聯(lián)度高的專業(yè)。

分析認(rèn)為，與80后相比，90后對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用更加敏感。這是因?yàn)?0后大都是在高中、大學(xué)后才逐步接觸網(wǎng)絡(luò)，而90后則是從小就在網(wǎng)絡(luò)世界中長(zhǎng)大，在他們的童年最具想象力和創(chuàng)造力的時(shí)期，便已經(jīng)接觸到了互聯(lián)網(wǎng)。90后被認(rèn)為是真正的“網(wǎng)絡(luò)一代”。隨著90后的崛起，互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新興媒體和影視娛樂等行業(yè)將迎來新的投資機(jī)會(huì)。

牛人

最年輕基金經(jīng)理偏愛量化投資

兩位22歲的基金經(jīng)理是90后私募榜單中的重要角色，他們來自杭州塞帕思量化科技有限公司——這家公司是他們?nèi)ツ曷?lián)合創(chuàng)立的。

梁黃炫，北京大學(xué)計(jì)算機(jī)理科學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，高二時(shí)獲得全國(guó)信息學(xué)競(jìng)賽金牌并被保送至北京大學(xué)，大一時(shí)參加ACM-ICPC(全球程序設(shè)計(jì)界最高規(guī)格競(jìng)賽)亞洲區(qū)域賽，獲得全國(guó)第二名并晉級(jí)全球總決賽，并在總決賽中取得全球第十四名的成績(jī)。梁黃炫高二開始接觸量化行業(yè)并在大學(xué)期間鉆研、開發(fā)自己的模型，利用在競(jìng)賽時(shí)學(xué)習(xí)的知識(shí)對(duì)其優(yōu)化，研發(fā)出的各類基于基本面量化的模型，取得了超越絕大多數(shù)同行的回報(bào)。大三期間作為聯(lián)合創(chuàng)始人創(chuàng)立杭州塞帕思量化科技有限公司，公司創(chuàng)立兩個(gè)月內(nèi)管理的基金規(guī)模達(dá)到億級(jí)。

王瀟航，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，致力于研究統(tǒng)計(jì)學(xué)、物理學(xué)及其他基礎(chǔ)學(xué)科的前沿學(xué)術(shù)在量化投資上的應(yīng)用，用量化模型尋找被市場(chǎng)低估的公司股票，買入并持有，通過時(shí)間的沉淀獲得超額收益，是堅(jiān)定的價(jià)值投資者。

據(jù)了解，塞帕思的產(chǎn)品成立于去年股災(zāi)期間，截至11月11日凈值為1.2731，今年以來錄得27.02%的收益。 該公司旗下一只有公開數(shù)據(jù)的產(chǎn)品“冠軍侯2號(hào)”，注明是“市場(chǎng)中性策略”。據(jù)了解，“冠軍侯2號(hào)”以前每個(gè)交易日都會(huì)在好買基金網(wǎng)更新凈值，但是11月11日之后這只產(chǎn)品沒更新過凈值。值得關(guān)注的是，11月11日夜盤，期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪被稱為“大屠殺”的慘烈行情。

業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來大盤年漲幅持續(xù)為負(fù)，私募基金整體業(yè)績(jī)?yōu)?4.03%，“股票策略”平均收益僅為-7.07%，“市場(chǎng)中性策略”收益為0.76%;不同于股票市場(chǎng)的整體低迷，商品期貨出現(xiàn)了大牛市行情，明面上標(biāo)榜“市場(chǎng)中性策略”、暗地里炒期貨的大有人在。

警示

“復(fù)旦股神”巨虧四成

復(fù)旦大學(xué)本科畢業(yè)，金融專業(yè)，13歲入行，這份從業(yè)證明嚇倒很多人。

董柏宏，1990年11月11日出生，目前就職于前海恒澤榮耀(深圳)基金管理有限公司，從業(yè)開始時(shí)間為2003年。由于未能躲過年初的暴跌，今年以來業(yè)績(jī)虧損22.10%，但其管理的基金去年9月成立以來取得了9.3%的正收益，滬深300在這個(gè)區(qū)間段漲幅為負(fù)。

更令人感嘆的是，有“復(fù)旦股神”稱號(hào)的劉正泰今年跌落神壇。從2015年牛市借勢(shì)而起，“2萬元借來的本金飛漲到4個(gè)賬戶的7位數(shù)資產(chǎn)”，再到熊牛轉(zhuǎn)換期巨額虧損，僅一年有余的時(shí)間。

2015年6月從復(fù)旦大學(xué)財(cái)務(wù)金融專業(yè)本科畢業(yè)后沒多久，劉正泰辭去了興業(yè)證券交易員的職位，自立門戶炒股。依靠大學(xué)時(shí)期積累起的聲譽(yù)和人脈，他轉(zhuǎn)身成為一位私募基金經(jīng)理，并于今年3月發(fā)行了陽光私募基金“復(fù)盈1號(hào)”。公開資料顯示，由劉正泰擔(dān)任基金操盤人的狄普投資旗下復(fù)盈1號(hào)基金，自今年3月16日成立以來，在同期滬深300指數(shù)穩(wěn)中有升的趨勢(shì)下，呈現(xiàn)慘淡的單邊下跌態(tài)勢(shì)，到7月29日最新一次披露的基金凈值僅為0.636，之后數(shù)據(jù)便未見更新。

劉正泰在公開信中表示：“我管的正規(guī)基金已經(jīng)虧得不到0.6元，你們眾籌的錢在我的個(gè)人賬戶里虧得更慘，從600多萬元虧到只剩30萬元，加了個(gè)杠桿，也有我個(gè)人心態(tài)失衡的原因”。投資人頻頻質(zhì)疑：為什么被追捧的“股神”水平竟然如此之低?入場(chǎng)的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)過了股災(zāi)，不加杠桿還能虧到凈值低于0.6元?平倉(cāng)線居然能低于0.6?為什么不設(shè)止損線?文/本報(bào)記者 劉慎良

新聞內(nèi)存

私募基金總規(guī)模 超公募基金3900億元

基金業(yè)協(xié)會(huì)11月22日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年10月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司107家，管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)8.74萬億元。同期在基金業(yè)協(xié)會(huì)已備案私募基金42263只，認(rèn)繳規(guī)模9.13萬億元。這意味著，10月底私募基金總規(guī)模超過公募基金3900億元。

10月份貨幣基金規(guī)模縮水是拖累公募總規(guī)模下滑的重要因素。10月底貨幣基金257只，凈值規(guī)模為41783.15億元。而9月底貨幣基金雖然只有248只，但是凈值規(guī)模卻有44329.6億元。此外，10月份混合型基金規(guī)模出現(xiàn)下滑，縮水618.93億元至1.9455萬億元。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，私募規(guī)模超過公募的原因包括：第一，隨著金融衍生工具的日益豐富，私募進(jìn)入多元化發(fā)展階段，策略的豐富催生了規(guī)模的增長(zhǎng);第二，國(guó)內(nèi)私募基金獲得了合法身份，打消了投資人選擇私募的諸多顧慮;第三，近幾年私募基金不斷創(chuàng)造高收益神話，吸引了大量資金涌入;第四，貨幣基金是公募基金規(guī)模維穩(wěn)的利器，但近兩年利率持續(xù)下行，貨幣規(guī)模持續(xù)縮水，10月份相比5月份規(guī)模縮水超10%。

隨著私募總體規(guī)模的不斷擴(kuò)張，私募行業(yè)“二八現(xiàn)象”分化明顯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月底，納入統(tǒng)計(jì)排名、旗下含股票策略產(chǎn)品、規(guī)模小于10億元的小型私募達(dá)到1046家，占私募總量的87.90%，但是小型私募管理規(guī)模占比不足總規(guī)模的兩成。小型私募中實(shí)現(xiàn)正收益的達(dá)到387家，占比為37.00%，居各規(guī)模私募之首，平均漲幅超20%的達(dá)到55家，平均漲幅超30%的達(dá)到19家。(文/記者 劉慎良)