央行在霜降當(dāng)天發(fā)布公告，自10月24日起將進(jìn)一步降準(zhǔn)、降息。市場人士分析，市場利率下行有利于保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售。降息和降準(zhǔn)將使得銀行理財(cái)產(chǎn)品投資收益率趨勢下行，壓縮保險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品的息差，保險(xiǎn)銷售環(huán)境持續(xù)改善。萬能險(xiǎn)年利率一直保持高收益態(tài)勢，但是大批網(wǎng)售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品卻遭到政策影響大批下架。

萬能險(xiǎn)高年收益率領(lǐng)跑理財(cái)產(chǎn)品

說起保險(xiǎn)，相信很多人認(rèn)為保險(xiǎn)產(chǎn)品和理財(cái)完全不搭邊。不過，近年來隨著萬能險(xiǎn)的面市，保險(xiǎn)公司也將觸角伸到了理財(cái)領(lǐng)域。

所謂萬能險(xiǎn)，除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣能給予人們?nèi)松Ｕ贤猓€可以讓投保人享受到投保資金帶來的增值保值收益。記者了解到，雖然央行連續(xù)降息，但不少保險(xiǎn)公司卻推出了眾多高收益的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。例如，富德生命人壽與10月在其官網(wǎng)掛出了預(yù)期年化收益率達(dá)7.12%的萬能險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，珠江人壽也在其官網(wǎng)上掛出了眾多歷史收益率超過6%的萬能險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品。但是，最多的萬能險(xiǎn)年收益率保持在平均4.5%～5.5%。

“萬能險(xiǎn)的投資門檻較低，一般1000元以上就可以購買，此外期限較短，一般投資期限都在一年以內(nèi)。”青島保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，相對于銀行理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來說，萬能險(xiǎn)也是一種很好的理財(cái)方式。

市民需要注意的是，隨著央行不斷降息，萬能險(xiǎn)所宣傳的“預(yù)期收益”“歷史收益”僅僅是為市民提供了一個(gè)參考而已，最終結(jié)果可能達(dá)不到其宣傳的收益率。不過，購買萬能險(xiǎn)后，保險(xiǎn)公司都會給投保者提供一個(gè)保底收益率。

大幅下降收益率可能性不大

從去年四季度至今，陸續(xù)有保險(xiǎn)公司將包括年金保險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)在內(nèi)的產(chǎn)品停售。記者了解到 ，此類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品有一些共同點(diǎn)，它們都是人身保險(xiǎn)費(fèi)率改革實(shí)施后推向市場的新一代保險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)定利率甚至都超過了費(fèi)率改革之前的2.5%上限。但由于央行的連續(xù)降息，在低利率環(huán)境中，繼續(xù)銷售這些產(chǎn)品會對壽險(xiǎn)公司帶來投資收益壓力，所以這些產(chǎn)品停止銷售也被認(rèn)為在預(yù)期之中。

記者發(fā)現(xiàn)，與原先多款產(chǎn)品同臺競爭不同的是，大部分萬能險(xiǎn)已悄然下架，在一網(wǎng)銷平臺上如今只剩兩款在售萬能險(xiǎn)。與此同時(shí)，在售的萬能險(xiǎn)提高了退保門檻，免費(fèi)退保期延長至1年。

資料顯示，今年9月，結(jié)算利率超過7%的萬能險(xiǎn)有22款，各大險(xiǎn)企結(jié)算利率也基本處在4%～6%的水平。在降息通道下，高收益顯得更加難得。理財(cái)型保險(xiǎn)炙手可熱，為什么頻頻遭到監(jiān)管部門“潑冷水”?

業(yè)內(nèi)人士表示，“保險(xiǎn)公司主動調(diào)整萬能險(xiǎn)與10月1日正式實(shí)施的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》有關(guān)。盡管萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)并未被監(jiān)管層設(shè)定明確的銷售區(qū)域限制，但是有消息指出，如果險(xiǎn)企在當(dāng)?shù)貨]有分支機(jī)構(gòu)將不得銷售萬能險(xiǎn)。這也被市場認(rèn)定為萬能險(xiǎn)近期驟然降溫的原因之一。另外，網(wǎng)銷保險(xiǎn)過分強(qiáng)調(diào)收益以及過分重視營銷也被認(rèn)為是遭遇整改的主要原因。”

去年萬能險(xiǎn)大面積被禁，主要原因是保險(xiǎn)產(chǎn)品表述和披露方式片面強(qiáng)調(diào)收益，而不提示風(fēng)險(xiǎn)，且投資方向不夠透明;此次萬能險(xiǎn)再次遭到“封殺”，更多地與其過度縮短投資期限有關(guān)。部分萬能險(xiǎn)投資期限僅需3個(gè)月、6個(gè)月即可退出，投資者趨之若鶩。

那么萬能險(xiǎn)收益會一直那么“居高不下”嗎?青島保險(xiǎn)專業(yè)人士介紹，“股市下跌時(shí) ，保險(xiǎn)公司投資收益肯定會下滑，但下滑的情況各不相同，因?yàn)楦骷夜镜耐顿Y標(biāo)的不同。按照現(xiàn)在的市場情況，如果保險(xiǎn)公司還不降低相關(guān)產(chǎn)品的投資收益率，肯定得用資本金來彌補(bǔ)客戶的收益。

此外，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品多有保證利率(目前市場上的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的保證利率已經(jīng)上漲至3.5%)，在前期保費(fèi)中扣除相關(guān)手續(xù)費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)后，可用于投資運(yùn)作的資金量較透明，該筆資金的投資方向較分紅險(xiǎn)更靈活，長期來看其收益水平應(yīng)遠(yuǎn)大于保證利率。另外目前保證利率都為復(fù)利計(jì)息，保費(fèi)中用于投資的資金，其投資收益大于1年期存款利率的可能性就更大。萬能險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該更適合那些缺少壽險(xiǎn)保障，且沒時(shí)間和精力理財(cái)?shù)娜巳海x擇萬能險(xiǎn)產(chǎn)品要做好長期投資的準(zhǔn)備，一般要超過8～10年才有產(chǎn)生可觀收益的可能。萬能險(xiǎn)最大的優(yōu)點(diǎn)是：一般繳費(fèi)2～3年后，可不必?fù)?dān)心因繳費(fèi)寬限期過后的暫時(shí)停交保費(fèi)導(dǎo)致的保單中止、保障缺失。”

城市信報(bào)/信網(wǎng)記者 張俊達(dá)